8.30 A股价格逻辑：听声辨貌-20150830 – 股社区
8.30 A股价格逻辑：听声辨貌-20150830
YANG • 2015年8月30日
昨晚写了点童年的回忆，结果我大姑姑今天突然在微信上问我是不是股社区的主页君，哈哈，她也是个股民，关注我几年了，昨晚才知道是自己侄子在写这个号，世界真的好小哎。
交易日我还是正经写和证券有关的内容，童年的后续下周休盘日再说。
今晚我想和你们仔细聊聊A股的价格逻辑，其实很多股民都问过我同一个问题，为什么一些业绩很好的公司股价上不去，而一些业绩很差的公司股价疯涨，我想我已经把其中的逻辑整理的比较清楚了，所以有信心和你们说道说道。
股民买入股票的原因千千万，但究其根本其实就是两大类。一类是价值投资，认为公司未来成长前景好，股票价格公道就买了。另一类是价格投机，买入股票的唯一目的就是以更高的价格卖给其他人。我们A股的问题就是第一类人太少，而第二类人太多，这一点和国情有关，在那几个知名的发达国家里，没有一个像我们业余散户的比例这么高。比如美股的散户比例只有30-33%，而中国是70%左右。
大量业余股民活跃在A股，他们证券基础几乎是零，没耐心研究公司的报表，也没能力去看公司的基本面，他们接收到的最直观的信息就是股价涨了跌了，所以用大腿去想都知道这些股民一定会选择价格投机，而不是价值投资。
于是A股就像是一场选美比赛，台下100个评委里，有70个是盲人，他们看不到台上佳丽的容貌，只能听佳丽说话的声音去判断。
像银行之类的蓝筹股就属于长的漂亮，但声音难听的女选手，那30个眼睛会看的当然会投票给她们。而中小盘概念股就属于长的丑、声音甜美的女选手，对于那70个盲人来说就更倾向于选她们。再加上盲人里面有一些爱投机的游资，投完票以后就立刻大喊：真他妈漂亮，兄弟们快选啊，剩下那些盲人就一股脑全投票了。
这就是A股，当盲人太多的时候，长的漂亮就不算优势，声音甜美才是。当价格投机的人太多的时候，业绩优秀就不算优势，盘子小涨得快才是王道。
这种结果伤害了2类人，1类是跟风投票的盲人，因为最后自己选上去的是个丑妹，等视力恢复后跑的慢点就成了接盘侠；而第2类受伤的就是那30个眼睛正常的评委，因为自己人少，投了票也没用，心里憋屈的要命，等到连输几次后他们也开窍了，还没等那几个爱投机的游资开口，自己就抢先冲着样丑声甜的女选手大喊：真他妈漂亮！
今年这波创业板疯狂的行情里有许多机构的影子，其中最有名的就是汇添富抱团追高，人们惊呼机构现在也跟散户一样投机，其实是没有办法，公募基金也要做业绩的，因为客户不愿意和你讲道理，赚钱慢了就要挨骂，所以这些明明有价值分析能力的从业人员，最后被迫也去参与了搏傻的游戏。
劣币太多，良币为了生存，只能改变自己，学着适应劣币的规则，当这种趋势越演越烈后，我A终于彻彻底底成了一个价格投机的市场，价值投资的空间越来越小，愿意坚守交易信仰的人也越来越少。
这么多年下来，其实参加选美的佳丽里也有几个长的既漂亮声音又甜的，主要集中在食品饮料医药三大行业，比如云南白药、天士力、贵州茅台，伊利股份，格力电器，但是这样声貌双全的特例太少，很多时候股民只能竖起耳朵听，哪边人多就信哪边。
盲人选美，听声辨貌，这就是最真实的A股。除非在这场游戏里盲人被逐渐消灭，视力正常的人存活下来的比例越来越高，最后游戏规则才会被改变。
【操作笔记】新粉输入YC3 看渔盆模型介绍
上证继续no，临界3428
创业板继续no，临界2381
中小板继续no，临界8120
国证有色399395继续no，临界4614
180金融000018继续no，临界4413
中证医药399933继续no，临界9946
上周虽然最后两天反弹，但是两融资金继续下跌，深交所周五不公布数据，但从上交所发的来看，两融大概只有10700亿了，这一星期跑了3000亿。从这个角度看不要在奢望大牛市复活，这两波下跌已经把股民的心都跌碎了，作为牛市基础的勇气和信心已经没了。
中金所进一步限制期指投机，提高保证金，然后把单帐户从日交易量600手降低到100手，日限100手是什么概念呢？就是一个帐户超过300万玩起来就很困难，一不小心超限就被封帐户。我知道很多散户都恨不得立刻停掉期指，但还是要说期指不该被限制，具体道理不讲了，现在的股民不容易听进去，大家都盼着股市弹上去让自己挽回些损失，至于长期健康发展已经顾不上了。
周末还有一件事，徐翔的泽熙公告称公司从未开通期指业务，意思是钱都是做多股票赚的。有很多股民来问我信不信，当然信了，因为撒这种谎太容易被拆穿，而且拆穿后果很严重，没必要。
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精选留言
- __ 485
樱花纳豆寿司
今天主页君上了集思录的夜报.据说是勾引人家老总的小秘被戳穿了 __
2015年8月30日
作者回复
纳尼？ __卧曲坎坎
2015年8月30日
- __ 481
教科书般的正人君
怎么还没有评论啊，从来没翻过我，问一个，两融如此减少为什么还能全面反弹成这样，下一步真要掉头寻底了吗？
2015年8月30日
作者回复
2008年也不是从6124一瀑布给你直接跌到1664，再熊的市也有反弹的，因为锚定原理的存在，无论什么样的市场都是一步三回头，退二进一这样慢慢跌。
2015年8月30日
- __ 442
章句把
老乡好哦，求翻牌，怎么才能锻炼出强大的心理素质，类似科比的稳定的最后一投。
2015年8月30日
作者回复
其实科比…最后一投的命中率并不是很高，至少在超级明星里算一般的，但大家莫名其妙的就是觉得最后时刻把球给他很靠谱，因为他很自信，随时给你一脸“这球不给老子就是你傻逼”的表情。做交易的自信心并没有什么用，因为在A股，很多交易方向和人性是相反的。
2015年8月30日
- __ 352
兵临城下
主页君，按照你的想法和经验，大盘目前底部应该是多少点。
2015年8月30日
作者回复
上证年初在2900-3200区间搭过一个3个月的平台，我认为这是一个重要的区域，按照筹码成本分布的情况来看，A股会在3000点附近有一个横盘震荡的过程，以上观点不适用于中小创，因为它们年初没这个平台。
2015年8月30日
- __ 347
没事走两步
哪有什么貌美的，蓝筹不分红大家为什么选他？如果好的赚钱的股票年分红稳定高于存款利息，大家会不选他吗？所以不是股民瞎，是规则不公平，没有盈利强制分红，加上造假成本太低，所以大家只能傻玩了！因为就这一个赌场！
2015年8月30日
作者回复
你说的有道理，因为我们内地的公司，在港股和美股上市，估值都比A股低。港股的蓝筹比A股便宜20-50%，美股的概念股比A股便宜50-200%不等，所以从某种程度上来说，我A的秀女们平均颜值是不高的，只是评委们普遍没见过世面。 __
2015年8月30日
- __ 331
江南股生
主页君也会价格投机而不是去价值投资吗？
2015年8月30日
作者回复
趋势交易就是彻彻底底的价格投机，我们大部分模型都没有基本面因子，很多时候我们买股票，如果名字起的怪一点，我都不知道它主业是干什么的。
2015年8月30日
- __ 302
谢小文
主页君中信证券罚款一百亿传闻你觉得靠谱不 要不要集合竞价挂跌停出啊 ______
2015年8月30日
作者回复
周末还看到200人查泽熙，20多名正部级干部买徐翔产品的传闻，我觉得无论是编的、传的还是信的，都是笨蛋。罚100亿也亏想的出来，中信是一家公开的上市公司，有69.8万公众股东，罚100亿他们都要疯了，他们又没犯错。
2015年8月30日
- __ 280
夏晶
主页君觉得融资余额降到什么位置才会企稳？有悲观的看3000亿，合理点的看6000～7000亿，乐观的认为万亿就是底了。谈谈你的看法吧。
2015年8月30日
作者回复
不会低于8000亿，这是我第一感觉，没任何硬逻辑支撑。
2015年8月30日
- __ 273
911
其实融资额爆减是利好啊，楼主同志！利好1是再减持的余地已经不大了，利好2是这些卖掉的融资也转变成潜在买家，我是不相信他们会忍痛撤离股市永不回头，这不符合人性。so，我认为当融资全平掉的那一刻也就是大家再一次可以放心满仓的时候。
2015年8月30日
作者回复
你的逻辑基础是，未来一定时期内A股的融资额会反弹回前高水准，之前峰值是23000亿，那最起码弹回去也得20000亿附近对吗？可是这个逻辑并没有根据，我A历史上也曾经多次经历熊市，但没见过类似的案例，倒是见多了一跌就萎好几年的。
2015年8月30日
- __ 248
赵小湫
看到昨天晚上的文章评论里面你说“200年后，…孩子由社会公共抚养”。为什么会有这么奇怪的想法呢，如果孩子不和母亲一起长大，那和孤儿院长大有什么两样呢？
2015年8月30日
作者回复
人类行为的发展方向，就是礼教道德约束会越来越少，人类想做的事会越来越自由。婚姻就是典型的约束自由的礼教之一，人类文明越前进，离婚率越高，离婚成本越低，即便这样出轨事件依然频发，很显然人性在压抑中反抗。到最后所有人迟早会发现，婚姻其实没有任何用。
2015年8月30日
- __ 229
寅松森林
因为股东没犯错，而认定罚公司的新闻是假新闻的论调。。。不科学！
2015年8月30日
作者回复
这是在中国，国家据说一年要拿几万亿维稳，怎么可能干出罚一家上市公司百亿的事来，政治太不正确了。
2015年8月30日
- __ 194
skywalker
主页君能否展开讲讲期指是不是这波股灾的主要原因？关于裸卖空我们和欧美股市是啥区别？看最近巴曙松讲期指的文章争议挺大的，觉得他讲的有道理，不过他毕竟是学术界的，实际操作也许有些出入，想听听市场专业人士的看法。
2015年8月30日
作者回复
股灾原因就是价格投机太疯狂，偏离了价值本身，而做空机制太弱，无法强力压制投机行为，最后导致泡沫破碎后的悲剧。比如中国中车，它的悲剧不是39跌下来没人救，而是它根本就不该涨到39，当时的市值=通用+波音，凭什么？就凭总理去各国刷脸吗？如做空机制有效，早把那些投机的干死，就没后来了。
2015年8月30日
- __ 187
易朝辉
“给大家推荐一个有意思的财经微博：微博id是“股社区”，微信公众号是“gushequ” 股社区老师推荐集思录好几次了我们也得感谢下。他发的股市点评幽默诙谐，见解独到，微信有个趋势投资模型发布yes/no 公司里也不少人订阅他的公众号，这人据说还是个帅哥，小秘每次提起股社区两眼放光，还因为这被主公扣了两个月奖金 唯一不好的是他最近天天做滚动折价套利，唉，股市大鳄怎么都来抢这点蚊子肉了”，果然被别人翻牌了！ ______
2015年8月30日
作者回复
别信他们装小散，做低风险收益的有一个是一个全是大鳄，能在集思录混的没几个屁散。还有，不是据说，本来就是 __今晚就酱紫，大家下周好运。
2015年8月30日
- __ 183
春童
都翻了这么多人了，还翻么？怎么看21家券商增资回购，算利好吗？
2015年8月30日
作者回复
然并卵，这玩意要是有用，之前1200亿就把指数托在3600+了。
2015年8月30日
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